Von Anfang an am starken europäischen Mittelstand partizipieren

• von ihrer effizienten Forschung profitieren,
• einen ausgeprägten Fokus auf Kundebedürfnisse haben,
• sich auf fokussierte, herausragende Innovation konzentrieren und
• von strukturellen Trends profitieren.

• Über 90% des europäischen Investment-Universums werden aufgrund geringen Wachstums, einer niedrigen Kapitalrentabilität oder ihrer Unternehmensgröße eliminiert.
• Den verbleibenden, potenziellen Investments unterzieht das Alpha Star-Team eine Tiefenanalyse auf Basis des Geschäftsmodells, Marktumfelds, Managements, Innovationskraft und weiteren Kriterien.
• Aus der Watchlist aus übrigen 50-60 Unternehmen gelangen die besten Unternehmen mit einer attraktiven Bewertung in das Alpha Star-Depot.

Der Alpha Star Europa investiert wie alle Alpha Star-Fonds in mittelständische Unternehmen (Small-Caps). Dabei liegt ein grundsätzlicher Fokus auf unseren Kriterien einer geringen Verschuldung, Umsatzwachstum, starken Margen und Gewinnwachstum. In einer Detailanalyse wird die erwartete Kapitalrentabilität der Unternehmen in der Zukunft berechnet.

Nur Unternehmen mit einem starken Geschäftsmodell, einer hohen Verzinsung ihres investierten Kapitals durch starke Marktpositionierung und einem Management, dass diese Stärken verbindet, werden in Alpha Star-Depots aufgenommen. Dies geschieht, wenn zudem der aktuelle Marktpreis deutlich unter unserer Wertvorstellung des Unternehmens liegt.

Daraus entsteht ein Portfolio, welches vollkommen frei von festen Vorgaben nach Ländern und Branchen ist. In der aktuell vorgesehenen Depotaufstellung ist ein großer Fokus auf technologiestarke Unternehmen, die in ihrem Segment Marktführer sind, zu beobachten.

Während in der DACH-Region ca. 1.500 börsennotierte Unternehmen zur Verfügung stehen, findet man in Europa etwa die fünffache Zahl. Die Quote aus kleinen, mittleren und großen Unternehmen halten sich dabei etwa die Waage.

Der Fonds-Advisor hat durch das große Spektrum eine hohe Chance, ein Portfolio mit 20 hervorragenden Aktiengesellschaften aufzustellen. Aufgrund der langjährigen Erfahrungen in diesem Segment (ca. 13 Jahre), verfügt Marko Graßmann einen guten Überblick über diese breite Basis. Zudem ist das Team des Alpha Star Europa größer als das Alpha Star Deutschland-Team.

Auch wenn wir keine öffentlichen Ziele oder gar Versprechen abgeben können und dürfen, steckt sich der Fonds-Advisor des

Alpha Star Europa ähnlich hohe Ziele, wie Sie es aus den bestehenden Aktienfonds gewohnt sind.
Zum einen gilt für uns stets der Ansatz, die eigene Benchmark zu schlagen. Für den Europa-Fonds ist dies der MSCI Europa Small Cap.

Zum anderen zeigt Fonds-Advisor Marko Graßmann ein persönliches Ziel auf, langfristig durchschnittlich über 15% Rendite pro Jahr zu erwirtschaften. Auch wenn persönliche Ziele höher gesteckt sein mögen, wollen wir uns an dieser Zahl messen lassen.

Alpha Star Europa steht für die 20 besten mittelständischen Unternehmen, die zu einem attraktiven Preis gekauft werden können. So präzise für uns das Bild eines guten Unternehmens mit einer Unterbewertung auch ist, lässt sich daraus nicht vorhersehen, wie das Depot langfristig strukturiert sein kann.

Alpha Star nimmt grundsätzlich keine festen Quoten für bestimmte Branchen oder den Barbestand in sein Regelwerk auf. Analysen betreffen stets einzelne Unternehmen. Die Top 20 Unternehmen werden dabei in das Portfolio aufgenommen, insofern sie eine attraktive Bewertung unterhalb unseres fairen Wertes aufweisen.

Nur wenn nicht ausreichend Unternehmen diese Bedingungen erfüllen, wird an ihrer Stelle Bargeld gehalten. Dies kann in Phasen überhöhter Unternehmensbewertungen passieren und entzieht dem Depot automatisch Risiko.

Es ist davon auszugehen, dass die Investitionsquote zum Start des Fonds eher hoch ausfällt, da die starke Bewertungskorrektur Anfang 2022 aufgrund der Inflationssorgen und der Ukraine-Krise die Kursniveaus deutlich unter Druck gebracht hat und sich damit gute Einstiegschancen ergeben haben.

Alpha Star bleibt auch beim Europa-Fonds seinen Werten treu. Wir legen unseren Fokus auf nachhaltig starke Renditen im Mittelstand. Mit dieser Linie begleiten wir einen tiefen Analyseansatz, der jeden Winkel eines Unternehmens ausleuchtet und versteckte Perlen aufspüren kann.

Gleichzeitig ist Europa groß. Mit einem Aktienuniversum von über 5.000 Unternehmen an den Börsen können wir uns auch für unseren neuen Fonds auf echte Small Caps konzentrieren. Als einer der wenigen Fonds beweisen wir diesem Segment echte Treue. Wir agieren abseits der großen Indizes bei Unternehmen mit Marktkapitalisierungen von durchschnittlich 1-2 Mrd. €.

Diese Fokussierung verankern wir wie gewohnt mit einem Soft Closing. Bei einem Volumen i.H.v. ca. 200 Mio. € wird der Fonds nur noch eingeschränkt verfügbar sein, um damit unserem Oberziel “Renditemaximierung” gerecht zu werden.